주식과채권의특성및투자법 - 주식과 채권 투자법 자료
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주식과 채권 투자법
1. 성공하기 힘든 개인 주식 투자
총체적인 주가의 움직임, 즉, 우리나라의 KOSPI 지수나 미국의 S&P500 지수를 기준으로 볼 때 주식은 장기투자를 할 경우 만족할 만한 투자 수익률을 기대할 수 있다. 장기적으로 볼 때 주식시장은 연평균 11%대의 복리 수익률을 보인다. 그러나 주식 투자자들은 대부분 연 11%의 수익률이라고 하면 콧방귀를 낄 것이다. 대개 주식에 투자할 경우 1~2개월 안에 50% 이상의 수익률을 기대한다.
이처럼 비현실적인 높은 수익률을 쫓다 보니 주식시장에 떠도는 각종 루머나 재료에 따라 움직이고 기업 그 자체를 보는 것이 아니라 단순히 현재의 주가가 얼마인지에 따라 투자를 결정한다. 대부분의 일반인들에게 주식은 적절한 투자수단이 아니다. 실제적으로 개인 투자자들이 장기적으로 주식시장에서 수익을 올릴 확률은 1%도 채 되지 않는다. 즉, 99%의 투자자들은 장기적으로 주식시장에서 손실을 보고 있다는 말이다. 그럼에도 불구하고 주식에 투자하고자 한다면 몇 가지 원칙은 반드시 지켜야 한다.
우선은 잘 알고 있는 기업을 투자대상으로 한다. 자신이 몸담고 있는 회사라든가 거래 관계에 있어서 그 회사에서 벌어지는 일을 잘 아는 회사라든가. 대기업이어서 그 회사에서 어떤 일이 벌어지고 있는지 언론에서 항상 다루는 회사가 그 대상이 될 수 있다. 두 번째로는 그 회사가 앞으로 수십 년간 지속적으로 성장할 가능성이 있다고 생각될 경우에만 투자한다. 성장 가능성이 없다면 애초 투자가치가 없기 때문이다. 세 번째로는 일단 투자했으면 최소한 5년 이내에는 팔지 않을 각오로 한다. 마지막으로 투자한 돈을 모두 날려도 살아가는 데 별 지장이 없는 금액만 투자한다. 이러한 원칙을 지키기 힘들면 주식에 투자할 생각은 일찌감치 접어두자.
2. 안전한 투자 상품, 채권
채권은 주식과 달리 위험성은 그다지 높지 않으면서 예금이나 적금보다는 다소 높은 수익을 낸다. 2000년 10월 시점에서 3년 만기 국고채의 수익률은 4.5% 선이며, 신용등급이 BBB-인 3년 만기 회사채의 수익률은 7.5% 정도이다. 채권에 투자하면 두 가지 형태의 수익을 기대할 수 있다. 우선은 채권에서 약속한 이자 수입이고, 채권 보유 기간 동안 이자율이 변동되면 그에 따라 채권 가격이 오르거나 내림으로써 수익이 발생하거나 손실이 발생할 수 있다. 비록 채권이 주식에 비해서는 위험도가 상당히 낮다고 하더라도 투자 상품임에는 틀림없으므로 위험이라는 것이 존재한다.
채권에 단기 투자를 할 경우에는 이자율의 변동에 따라 원금 손실이 발생할 가능성도 있다. 반면에 채권을 만기까지 보유하는 장기 투자 전략으로 갈 경우, 이자율 변동에 따른 위험은 무시할 수 있지만, 채권을 발행한 기관이 부도 등 지급 불능 상태에 빠질 위험을 고려해야 한다. 사실 채권은 일반인들에게는 익숙한 투자 대상이 아니다. 또한 위험은 적지만 그에 따른 보상 역시 크지 않다는 점에서 그다지 매력적인 투자 대상이라고 할 수도 없다. 그러나 목돈을 은행 예금보다는 높은 수익을 내면서 안정적으로 운용하고자 할 때는 충분히 고려대상이 될 만한 투자 상품이다.
3. 주식형 펀드
주식형 펀드는 전체 펀드 자산의 60% 이상을 주식에 투자하는 펀드를 말한다. 펀드는 여러 사람의 돈을 모아 큰 규모의 자금으로 여러 회사의 주식에 나누어 투자함으로써 개별 기업이 가지는 위험을 효과적으로 분산해 주며, 전문가가 개별 기업에 대해 충분히 조사한 다음 투자할 주식을 선택하기 때문에 개인 투자자가 잘 모르는 상태에서 주식에 직접 투자하는 것보다 훨씬 위험이 줄어든다. 주식형 펀드에도 몇 가지 유형이 있다. 주로 어떤 기업을 중심으로 주식을 선택하느냐에 따라 대형 성장주 펀드, 가치주 펀드, 중소형주 펀드, 배당주 펀드 등으로 나눌 수 있다.
주식형 펀드에 투자할 때에는 몇 가지 고려해야 할 점이 있다. 우선은 투자 자금을 몽땅 한 펀드에 투자하지 말라는 것이다. 최선의 방법은 몇 개의 서로 다른 성격을 지닌 펀드에 분산투자 하는 것이다. 일단 펀드에 투자하기로 마음먹었다면 최소한 3년 이상은 투자금을 회수하지 않겠다는 생각으로 시작해야 한다. 주식시장은 보통 3년에서 5년 정도를 주기로 상승과 하락을 반복하며 평균적으로는 꾸준히 상승하게 되어 있다. 충분한 시간이 주어지면 거의 반드시라고 해도 좋을 만큼 수익을 내게 되어 있다. 어차피 직접투자 대신에 선택한 간접투자라면 펀드에 대한 믿음을 가지고 수익이 날 때까지 기다리는 것이 투자에 성공할 수 있는 비결이다.
4. 적립식 펀드
펀드에 몇 천만 원의 목돈을 투자하고 수익이 날 때까지 마냥 지켜보는 투자 방식을 거치식 투자라고 한다면 적립식 투자는 특정 펀드에 매달 일정한 금액을 꾸준히 투자하는 것이다. 펀드는 기본적으로 많은 사람들의 투자 자금을 모아 수십 개의 기업에 분산투자 함으로써 손실을 최소화시킨다. 이러한 펀드에 적립식으로 투자하면 또 한 번 위험을 감소시킬 수 있다. 주식시장이 상승과 하락을 반복할 경우, 거치식으로 투자한 사람은 주식시장이 자신이 투자한 시점보다 상승해 있어야만 수익이 나는 반면, 적립식으로 투자한 사람은 주가가 높을 때뿐만 아니라 낮을 때도 주식을 산 셈이 되어 처음에 투자한 시점보다 주식시장이 하락해 있어도 수익이 나는 경우가 있다.
물론 적립식 펀드도 투자임에는 분명하므로 손실의 위험성은 항상 존재한다. 그러나 어차피 투자라는 것에는 위험이 따르는 법이고, 그러한 위험을 감수해야 은행 금리 이상의 수익을 기대할 수 있다면 매월 몇 십만 원씩 적금식으로 주식시장에 투자할 수 있는 적립식 투자방식은 돈이 많지 않은 일반인들에게 매력적인 투자임에는 틀림없다.
자료출처 : http://www.ALLReport.co.kr/search/detail.asp?pk=11012313&sid=ddangkung&key=
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